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鋼市預警
5月24日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2019-05-24

本期觀點:礦焦價格上漲 原料成本推高

時間:2019-5-27—2019-5-31

● 市場回顧——黑色期貨走勢強勁,原料價格全線走高;

● 成本分析——礦石焦炭價格上漲,鋼廠成本再次推高;

● 庫存分析——高爐開工持續攀升,原料資源延續降庫;

● 綜合觀點——期貨強勁原料走高,期現均漲成本推高。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場行情全線攀高,其中,進口礦價再創新高,國內礦價格全面上漲,廢鋼價格小幅上揚,焦炭全面落實第三輪提漲,焦煤價格穩中趨漲,鋼坯市場接連走高,具體分品種來看:

鋼坯方面:

本周國內鋼坯市場行情接連小幅上漲,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3610元/噸,較上周五上漲1.4%,較上月末上漲1.12%??獯娣矯?,唐山象嶼正豐庫存量為8.9萬噸,海翼宏潤庫存量為14.11萬噸,物產震翔庫存量為2.36萬噸,三個主要庫存合計為25.37萬噸,較上周末庫存下降2.32萬噸,降幅為8.38%。從市場方面來看,受國內焦炭和鐵礦石價格接連上漲,鋼坯生產成本大幅增加,唐山等地部分限產導致鋼坯排產減量,鋼坯市場庫存持續降低,疊加黑色系期貨和成品材價格上漲影響下,市場看漲情緒走高,鋼坯市場報價接連小幅走高??悸歉峙魘諧」┬杞羝膠?,預計,下周鋼坯市場行情將窄幅震蕩為主。

鐵礦石方面:

國產礦方面:本周國內礦價格全線上漲,受鐵礦期貨和進口礦價格上漲,國內礦貿易商也順勢推高售價,疊加焦炭價格第三輪上漲,鋼廠的利潤大幅收窄,鋼廠原料采購壓力增加,多數鋼企無奈按需采購。本周進口礦市場價格大幅上漲,截止5月23日,普氏62%鐵礦石指數為102.45美元/噸,周環比上漲4.45美元/噸。截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約12783萬噸,較上周末下降439萬噸。從市場情況來看,近期巴西雨水天氣增多影響北部港口發貨,澳洲發貨量也降至一個月來新低,國內港口到貨量明顯偏低;而國內高爐開工率持續攀升,在供需錯配情況下,港口礦石庫存已連續七周下降,價格也再創年內新高??悸遣糠稚碳腋呶換窶紫?,以及在途礦石發貨量增加,預計,下周進口礦市場行情將高位震蕩趨弱為主。

煤焦方面:

本周國內焦煤多數地區價格堅挺,少數地區報漲,受國內焦炭第三次提漲基本落實,焦企利潤大幅提升,生產積極性高。為此,主產地煤礦訂單充裕,庫存繼續下滑,本周臨汾、長治等地低硫焦煤繼續上漲20-30元/噸;呂梁、靈石等地高硫肥煤及1/3焦煤出現補漲,上漲30-80元/噸。當前煤焦市場心態普遍樂觀,但考慮焦企環保限產趨嚴預期,焦煤整體需求將受影響,預計,下周焦煤市場持穩運行為主。現山西長治地區瘦主焦S0.5G7報1560元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1620元/噸,S1.3,G75報1360元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1100元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1535元/噸?;械厙漢幽掀蕉ド街鶻姑褐髁髕分殖蛋寮?600元/噸,1/3焦煤車板價1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1300元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1730元/噸;山東泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1630元/噸,均出廠含稅價。

本周國內焦炭市場基本落實第三輪漲價,當前主產地山西、陜西焦企環保限產力度趨嚴,鋼企對焦炭需求維持高位,山西、河北、山東等地焦企陸續提出第三輪提漲,幅度在100元/噸左右,本周在河鋼集團對焦炭采購價上調100元/噸后,國內主要鋼企基本落實第三輪上漲??悸侵韃鼗繁O薏?,多數焦企訂單較好,庫存維持相對低位,國內高爐開工持續上升,短期市場走勢依然樂觀。港口方面,詢盤較前期活躍,港口焦炭庫存小幅下降,焦炭貿易商信心增強,報價探漲50-100元/噸。預計,下周國內焦炭市場行情穩中偏強態勢。現華東地區二級焦出廠含稅報價為 2100-2200元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為2050-2150元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1900-2050元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為2100-2200元/噸。

廢鋼方面:

本周國內廢鋼市場價格整體上漲,受期螺合約和成品材價格上漲,以及礦焦和鋼坯等價格上漲,市場信心明顯增強,廢鋼市場價格止跌反彈20-60元/噸,其中西南的成都和重慶、華中的安陽和武漢以及華東的江西等地反彈明顯,漲幅均超過50元/噸。當前鋼企利潤空間收窄,但盈利能力仍在,電弧爐開工率、高爐產能利用率均維持高位,廢鋼需求量不減??悸?,廢鋼產出量相應減少,而需求量較好,鋼價整體高位震蕩,電爐鋼盈利仍存,預計,下周國內廢鋼行情穩中兼有小幅調整。現江蘇地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2350元/噸;山東地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2300元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2350元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2050-2250元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化(主力合約)

本周黑色系期貨合約周環比全線上漲,其中,焦炭主產區環保限產趨嚴,價格也全面落實第三輪提漲,極大增強期貨盤面信心,焦炭主力合約本周漲勢最強。本周礦石和螺紋主力合約走勢次之,周環比漲幅分別為2.97%和2.73%。焦煤和熱卷主力合約也均現上漲,但盤面走勢強度稍顯遜色。

三、綜合觀點

本周國內原料市場行情全線上漲,其中,進口礦到港量相對偏低,高爐開工率繼續攀升,港口庫存量連續七周降庫,供需錯配下價格大幅走高,并再次刷新年內新高;焦炭方面受主產區環保限產,多數焦企庫存偏低且訂單飽滿,鋼焦博弈中處于上風,并基本落實第三輪上漲。另外,受黑色系期貨集體走強,鋼企采購需求增加,原料現貨資源降庫等因素,鋼坯、廢鋼、國產礦以及焦煤等行情均現上漲??悸?,鋼廠盈利空間大幅收窄,成品材行情窄幅震蕩等因素,預計,下周進口礦行情高位震蕩趨弱,焦炭行情穩中趨漲,國產礦和焦煤行情相對堅挺,鋼坯和廢鋼行情窄幅震蕩為主。