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鋼市預警
4月19日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告
2019-04-19

本期觀點:高爐開工回升 原料需求增加

時間:2019-4-22—2019-4-26

● 市場回顧——期貨震蕩信心不足,原料市場或穩或漲;

● 成本分析——礦石下跌焦炭堅挺,鋼廠成本略有下降;

● 庫存分析——部分鋼廠加大補庫,市場成交表現尚可;

● 綜合觀點——高爐開工延續回升,原料需求小幅增加。

一、本周國內原料市場回顧

本周黑色系期貨盤面總體趨弱,成品材市場行情震蕩盤整,高爐開工率延續小幅回升,部分鋼廠加大原料補庫需求。具體品種來看,進口礦價格高位回調;廢鋼價格小幅見跌,國產礦、焦煤和焦炭價格表現堅挺,鋼坯價格窄幅震蕩。

鋼坯方面:

本周國內鋼坯市場行情窄幅震蕩盤整,截止周五發稿,唐山普碳方坯含稅價格為3530元/噸,較上周五價格下降20元/噸??獯娣矯?,象嶼正豐庫存量為22.7萬噸,海翼宏潤庫存量為21.55萬噸, 物產震翔庫存量為2.7萬噸,三個主要庫存合計為46.95萬噸,并連續25天呈現降庫態勢。從市場來看,上周末至周初,普碳鋼坯價格累計上漲30元/噸,周二至周四,鋼坯價格累計下跌70元/噸,臨近周末再次回漲20元/噸。隨著四月份部分鋼廠復產,以及終端采購需求偏好,調坯軋材企業采購積極,市場現貨庫存持續下降,鋼坯貿易商總體心態不錯。預計,下周鋼坯行情仍將窄幅震蕩調整為主。

鐵礦石方面:

本周國內礦市場價格維持堅挺,個別地區小幅上漲。本周部分鋼廠適量補庫,市場成交略有好轉,基于連鐵主力合約弱勢調整,以及進口礦價格走低,多數市場價格維持堅挺。本周進口礦市場價格高位回調,截止4月18日,普氏62%鐵礦石指數為91.8美元/噸,周環比下跌3.2美元/噸。截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約13852萬噸,較上周五庫存下降350萬噸。從市場情況來看,本周進口礦到港量仍處于低位,部分鋼廠集中補庫需求增加,導致疏港量相應增加,主要港口礦石繼續降庫。然而價格方面,受黑色系期貨盤面走弱,外媒報道淡水河谷Brucutu礦區已恢復作業,市場表現謹慎,進口礦價高位回調。預計,下周進口礦價格穩中趨弱態勢。

煤焦方面:

本周國內焦煤市場行情弱勢平穩,經過上周的大幅下跌后,市場跌勢阻力增強,當前焦炭價格維持低位,焦企普遍低庫存運行,但可降空間有限,隨著焦價趨穩,焦企心態好轉,部分超低價格小幅反彈,補庫積極性相應有所提升,各地煤礦庫存壓力較前期下降??悸塹降鼻敖蠱罄笠讕晌⒈?,預計下周國內焦煤市場持穩運行為主。現長治地區瘦主焦S0.5G7報1480元/噸;柳林主焦煤S0.7,G85報1620元/噸,S1.3,G75報1320元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1050元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1535元/噸?;械厙浩蕉ド街鶻姑褐髁髕分殖蛋寮?600元/噸,1/3焦煤車板價1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1300元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1730元/噸;泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1630元/噸,均出廠含稅價。

本周國內焦炭價格維持堅挺,市場觀望氛圍濃厚。現焦炭現貨價格處于低位,伴隨高爐開工率上升,需求增量及貿易商、投機客抄底行為,焦企庫存呈下降趨勢,市場心態好轉,少數區域提漲50-100元/噸,多數地區價格維持平穩。另外,多數鋼廠焦炭庫存依舊偏高,考慮到5、6、7三月可能繼續錯峰限產,并不追求太高庫存,采購正常進行。港口成交表現一般,庫存處于相對高位,部分貿易商存有惜售心態。短期看焦炭庫存尚需消化,提漲仍顯乏力,預計,國內焦炭價格暫維持平穩態勢。現華東地區二級焦出廠含稅報價為 1800-1950元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1700-1850元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1650-1750元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1800-1900元/噸。

廢鋼方面:

本周國內廢鋼價格弱勢回調,累計幅度20-50元/噸。具體來看,廢鋼市場經過上周大幅拉漲后,貿易商送貨積極性明顯提升,鋼企到貨量增加。另外,廢鋼價格大幅上漲后,電爐鋼利潤明顯收窄,促使鋼企收貨放緩,廢鋼價格高位滯漲,華北、東北等地鋼廠率先下調廢鋼收購價10-30元/噸。隨后,受國內鋼價及鋼坯回調影響,貿易商恐跌情緒加重,廢鋼下跌區域擴散?;厙蛑斬誦棖蠼賢?,鋼價處于高位,鋼企原料需求較好,廢鋼拉漲后整體較為穩定。預計下周國內廢鋼市場穩中趨弱運行為主。現華東江蘇地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2100-2300元/噸;山東地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2250元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2300元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2050-2200元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化(主力合約)

本周黑色系期貨主力合約表現不一,鐵礦石主力合約跌幅最大,其次螺紋和熱卷主力合約均有跌幅;焦煤和焦炭主力合約震蕩走高。周初多空博弈相對激烈,周中以來空頭表現相對強勢,多數品種期貨弱勢走低。臨近周末,盤面信心得到一定修復,多頭勢力占據優勢,臨近發稿,除螺紋主力合約外,其余品種合約全部翻紅。 

三、綜合觀點

本周下游終端需求依舊較好,螺紋等現貨資源延續降庫,全國高爐開工率持續回升,部分鋼廠加大原料采購儲備,鐵礦石主要港口庫存降幅明顯,多數焦企廠庫資源止增反降。廢鋼因前期價格上漲壓縮電爐利潤,市場成交略顯疲軟;鋼坯庫存已連續28天下降,同比降速超越去年同期。預計,下周進口礦價格高位震蕩回調,國產礦、廢鋼、煤焦以及鋼坯價格穩中兼有調整。